Відновлення Макао триває, як підтверджено травневим звітом про валовий дохід від ігор (GGR).Але аналітики мають свої улюблені акції серед пов’язаних акцій.
Аналітик Macquarie Чад Бейнон сказав у зверненні до клієнта в четвер, що материнська компанія Sands China Las Vegas Sands (NYSE: LVS) залишається головною ідеєю компанії в Макао.Він також підтвердив свій рейтинг «Перевищити» та цільову ціну акцій у 70 доларів.Це означає зростання на 26.2% від сьогоднішнього закриття.
マカオにおいて、LVSは供給量の多さ、最近の投資（Londoner）、業界のマーケットシェア（20-25％）、業界トップのマージンを考えると、良い位置にある」とBeynonは書いています。У четвер офіційні особи Макао повідомили, що в травні шість концесій Макао склали 5 мільярда доларів, що зробило цей показник найвищим місячним показником ігрової індустрії на території Китаю з січня 6 року.Звіт у поєднанні з запискою Бейнона був надто швидким, враховуючи, що акції Sands впали приблизно на 19% за останній місяць.
Можливість зростання GGR і EBITDA в Макао
Незважаючи на вражаючий травневий звіт GGR і сюрпризи для деяких операторів щодо показника EBITDA (прибуток до виплати відсотків, податків, амортизації та амортизації), Макао все ще має можливості для вдосконалення та зростання.
Травневий GGR був на 5% нижчим за травневий показник 2019 року. Бейнон очікує, що GGR Макао в 5 році буде на 40% нижчим за рівень до пандемії, що свідчить про багато можливостей для зростання в 2023 році.Він підкреслив, що надає перевагу концесіонерам, які піддаються впливу тих, хто вже давно заробляє масу, і гравців преміум-класу.
«Усі оператори підтвердили, що вони можуть досягти рівня доходу до пандемії, не досягаючи рівня доходу до пандемії, враховуючи скорочення робочої сили та перехід до базової/преміальної маси», — сказав аналітик.
Серед американських операторів, які працюють у Макао, Sands найбільше залежить від SAR для отримання прибутку: 57% його доходу припадає на Макао.Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) слідує з 39%, за нею йде материнська компанія MGM China MGM Resorts International (NYSE: MGM) з 11%, згідно з даними Macquarie.
Теорія пісків Лас-Вегаса підтримується Сінгапуром
Marina Bay Sands у Сінгапурі наразі є єдиним місцем розташування Sands за межами Макао. Голова правління та генеральний директор LVS Роб Голдштейн вважає, що інтегрований курорт в кінцевому підсумку забезпечить 1 мільйонів доларів EBITDA за один квартал, що є позитивним.
シンガポールは引き続き明るい話題であり、旅行規制が緩和されれば、この地域の強い潜在需要を思い起こさせるものです。経営陣は、市場が回復し、同社が30億ドル以上の拡張計画を実行するにつれて、MBSの成長のための長い滑走路をさらに強調しました」とBeynonは付け加えました。Що стосується майбутніх планів розширення, то, за чутками, Las Vegas Sands лідирує в гонці за придбання однієї з трьох ліцензій на казино в центральній частині штату Нью-Йорк.Ми також уважно стежимо за розвитком ігрових правил у Таїланді, але всі ці зусилля займуть кілька років.
コ メ ン ト