Las Vegas Sands najboljša delnica v Macau, pravijo analitiki Macquarie

Okrevanje Macaua se nadaljuje, kot je potrdilo majsko poročilo o bruto prihodkih od iger na srečo (GGR).Toda analitiki imajo svoje najljubše delnice med sorodnimi delnicami.

Analitik Macquarie Chad Beynon je v četrtkovem sporočilu za stranko dejal, da matična družba Sands China Las Vegas Sands (NYSE: LVS) ostaja najboljša ideja podjetja Macau.Prav tako je ponovil svojo oceno "Presegajo" in ciljno ceno 70 $ za delnico.To predstavlja 26.2-odstotno rast glede na današnje zaprtje.

マカオにおいて、LVSは供給量の多さ、最近の投資（Londoner）、業界のマーケットシェア（20-25％）、業界トップのマージンを考えると、良い位置にある」とBeynonは書いています。

V četrtek so oblasti v Macau razkrile, da je šest koncesij v Macau v maju znašalo 5 milijarde dolarjev, kar pomeni, da je to najvišji mesečni znesek igralniške industrije na kitajskem ozemlju od januarja 6.Poročilo, skupaj z Beynonovim memorandumom, je nastalo veliko prehitro glede na to, da so Sandsove delnice v zadnjem mesecu padle za približno 19 %.

Prostor za rast GGR in EBITDA v Macau

Kljub impresivnemu majskemu GGR poročilu in presenečenjem za nekatere operaterje v smislu EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo) ima Macau še vedno prostor za izboljšave in rast.

Majski GGR je bil 5 % nižji od stopnje, zabeležene maja 2019. Beynon pričakuje, da bo GGR v Macau za leto 5 40 % pod ravnmi pred pandemijo, kar kaže na veliko prostora za rast v letu 2023.Poudaril je svojo prednost koncesionarjem, ki so izpostavljeni Sandsovim dolgoletnim zaslužkom množičnih in vrhunskih množičnih igralcev.

»Vsi operaterji so potrdili, da lahko dosežejo ravni prihodkov pred pandemijo, ne da bi dosegli ravni prihodkov pred pandemijo glede na zmanjšano delovno silo in prehod na osnovno/premijsko maso,« je dejal analitik.

Od ameriških operaterjev, ki so prisotni v Macau, je Sands najbolj odvisen od SAR glede prihodkov, saj 57 % prihodkov prihaja iz Macaua.Sledi Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) z 39 %, sledi matična družba MGM China MGM Resorts International (NYSE: MGM) z 11 %, kažejo podatki Macquarie.

Teorija Las Vegas Sands, ki jo podpira Singapur

Marina Bay Sands v Singapurju je trenutno edina lokacija Sandsa zunaj Macaua. Predsednik in izvršni direktor LVS Rob Goldstein verjame, da bo integrirano letovišče na koncu prineslo 1 milijonov dolarjev EBITDA v enem četrtletju, kar je pozitivno.

シンガポールは引き続き明るい話題であり、旅行規制が緩和されれば、この地域の強い潜在需要を思い起こさせるものです。経営陣は、市場が回復し、同社が30億ドル以上の拡張計画を実行するにつれて、MBSの成長のための長い滑走路をさらに強調しました」とBeynonは付け加えました。

Kar zadeva načrte za prihodnjo širitev, se govori, da Las Vegas Sands vodi v tekmi za pridobitev ene od treh licenc za igralnice v zvezni državi New Yorka.Prav tako pozorno spremljamo razvoj predpisov o igrah na srečo na Tajskem, vendar bodo vsa ta prizadevanja trajala več let.