Sự phục hồi của Macau vẫn tiếp tục, như được xác nhận bởi báo cáo Tổng doanh thu trò chơi (GGR) của tháng Năm.Nhưng các nhà phân tích có cổ phiếu yêu thích của họ trong số các cổ phiếu liên quan.
Nhà phân tích Chad Beynon của Macquarie cho biết trong một lưu ý khách hàng hôm thứ Năm rằng Las Vegas Sands, công ty mẹ của Sands China (NYSE: LVS) vẫn là ý tưởng hàng đầu của công ty về Macau.Nó cũng nhắc lại xếp hạng "Tốt hơn" và mục tiêu giá là 70 đô la cho cổ phiếu.Điều đó thể hiện mức tăng 26.2% so với giá đóng cửa ngày hôm nay.
マカオにおいて、LVSは供給量の多さ、最近の投資（Londoner）、業界のマーケットシェア（20-25％）、業界トップのマージンを考えると、良い位置にある」とBeynonは書いています。Hôm thứ Năm, các quan chức Ma Cao tiết lộ rằng sáu nhượng quyền của Ma Cao có tổng trị giá 5 tỷ đô la trong tháng 6, khiến nó trở thành doanh thu hàng tháng cao nhất của ngành công nghiệp trò chơi trên lãnh thổ Trung Quốc kể từ tháng 19 năm 3000.Báo cáo, cùng với bản ghi nhớ của Beynon, được đưa ra quá nhanh khi cổ phiếu của Sands đã giảm khoảng 2020% trong tháng qua.
Khả năng tăng trưởng ở Macau GGR và EBITDA
Bất chấp báo cáo GGR tháng 5 ấn tượng và gây ngạc nhiên cho một số nhà khai thác về EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao), Ma Cao vẫn có cơ hội cải thiện và tăng trưởng.
Con số GGR tháng 5 thấp hơn 2019% so với tỷ lệ được ghi nhận vào tháng 5 năm 40. Beynon dự đoán GGR năm 2023 của Ma Cao sẽ thấp hơn 29% so với mức trước đại dịch, cho thấy còn nhiều cơ hội tăng trưởng vào năm 2024.Anh ấy nhấn mạnh sở thích của mình đối với những người được nhượng quyền tiếp xúc với những người chơi đại chúng và cao cấp có thu nhập lâu năm của Sands.
“Tất cả các nhà khai thác đã xác nhận rằng họ có thể đạt mức doanh thu trước đại dịch mà không đạt mức doanh thu trước đại dịch do lực lượng lao động giảm và chuyển sang đại chúng cơ bản/cao cấp.”, nhà phân tích cho biết.
Trong số các nhà khai thác của Hoa Kỳ có sự hiện diện tại Ma Cao, Sands phụ thuộc nhiều nhất vào SAR về doanh thu, với 57% doanh thu đến từ Ma Cao.Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) theo sau với 39%, tiếp theo là công ty mẹ của MGM Trung Quốc MGM Resorts International (NYSE: MGM) với 11%, theo dữ liệu của Macquarie.
Lý thuyết Las Vegas Sands được hỗ trợ bởi Singapore
Marina Bay Sands ở Singapore hiện là địa điểm duy nhất của Sands bên ngoài Macau. Chủ tịch và Giám đốc điều hành LVS Rob Goldstein tin rằng khu nghỉ dưỡng tích hợp cuối cùng sẽ mang lại 1 triệu USD EBITDA trong một quý, điều này là tích cực.
シンガポールは引き続き明るい話題であり、旅行規制が緩和されれば、この地域の強い潜在需要を思い起こさせるものです。経営陣は、市場が回復し、同社が30億ドル以上の拡張計画を実行するにつれて、MBSの成長のための長い滑走路をさらに強調しました」とBeynonは付け加えました。Đối với các kế hoạch mở rộng trong tương lai, Las Vegas Sands được cho là đang dẫn đầu cuộc đua giành một trong ba giấy phép sòng bạc ở ngoại ô New York.Chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ việc phát triển các quy định về trò chơi ở Thái Lan, nhưng tất cả những nỗ lực này sẽ mất vài năm.
コメント